В 2024 году российский бизнес наблюдал значительный рост денежных средств, накопленных за пределами страны. По данным Банка России, иностранные финансовые активы российских компаний увеличились почти на 45 миллиардов долларов за первые семь месяцев этого года. Это значительное увеличение по сравнению с 21 миллиардами долларов за аналогичный период прошлого года, пишет Bloomberg.
Финансовое влияние санкций
Рост иностранных активов частично объясняется инвестициями за рубежом. Тем не менее, основная часть роста является результатом накопления дебиторской задолженности российских компаний, что вызвано трудностями с международными платежами. Усилия Соединенных Штатов по ограничению финансирования российской агрессии увеличили риск вторичных санкций. Это включает в себя даже местные банки в странах, которые торгуют с Россией, что привело к задержкам и перерывам в международных платежах с такими ключевыми партнерами, как Китай и Турция.
«Это новая реальность. У банков всегда были депозиты в иностранных банках, и наоборот. Это всегда была история расчетов, всегда было необходимо держать их друг с другом. Теперь потребовалась другая, новая форма, которая отражает торговую деятельность: долг»,-говорит экономист Т-инвестиции София Донец.
Влияние на ликвидность и финансирование
Задержки в расчетах между российскими импортерами и экспортерами не привели к краху торговли, а снижают ликвидность. Российские корпорации должны дольше ждать, чтобы получить деньги на экспорт и заранее сделать платежи за импорт. На самом деле это принудительное кредитование, которое увеличивает стоимость жесткой валюты.
«Принудительное торговое финансирование означает, что солидная валюта становится дефицитной и дорогой», - говорит экономист экономиста Bloomberg Economics Алекс Исаков.
Кроме того, российские банки сталкиваются с нехваткой юаней - основной иностранной валюты для внешней торговли России. Это приводит к увеличению затрат, поскольку китайские партнеры боятся возможных санкций со стороны Соединенных Штатов.
Новая реальность для российского бизнеса
По данным центрального банка Российской федерации, иностранные активы увеличились на 4,7 миллиарда долларов в прошлом месяце и на 5 миллиардов в июне. Данные указывают на увеличение, а не общая сумма. «Это действительно новый фактор, и, вероятно, значительный, но это не единственная история оттока капитала», - добавляет Донец.
